日子就像高铁，以为远方还远，其实睡一觉，吃包红烧牛肉面就到了。甚至想再吃一包老坛酸菜的都来不及。

到站的时候，踉踉跄跄猝不及防，好像总感觉什么东西忘记带下来了。一步三回头的想，心里莫名地慌张。

只有手里捏着的新一年的车票，是实实在在的。

它告诉我，没有回头路，2022马上发车，除了快点儿赶上新车，其他的，就随他吧。

既然只能带上自己，那就该对自己好点儿。

放假了，干点什么好，看电影？贾玲的新电影又上了，看电影的时候喝奶茶，喝汽水，去饭店，在家聚餐，要用纸巾，要收快递，要给手机充电，一不小心感冒了要吃药。。。今天就从咱们的假期里发现【生活中的好公司】

奶 茶

喜欢喝奶茶的你，最青睐哪个品牌呢？

6月，奈雪的茶在港股上市了，9月初还纳入了港股通名单。

据财报显示，2021年上半年奈雪的茶品牌收入约为20亿元，同比增长81.1%；净利润为4817万元，盈利能力提升十分显著。

恒生指数公司8月20日公告显示，奈雪的茶获纳入恒生综合指数。这也意味着其将在9月6日正式纳入港股通，有望在南下资金的加持下进一步加速发展。

作为新式茶饮领头羊，喜茶和奈雪一直相爱相杀。招股书显示，在新茶饮行业，奈雪占有17.7%市场份额，仅次于喜茶的25.5%。

冰峰汽水

如果你去西安旅游，会看到大街小巷都有一种汽水，那就是冰峰汽水。

就在今年7月，冰峰汽水还向深交所递交了招股书，如果上市成功将成为「国产汽水第一股」。

有朋友说，现在超市的国产汽水也变多了，除了冰峰外，还有北京的北冰洋、天津的山海关、西安的冰峰、重庆的天府可乐等等。

味知香（半成品菜）

味知香成立于2008年，2021年4月在上交所主板上市。公司专注于半成品菜的研发、生产和销售，是行业领先的半成品菜生产企业之一，针对C端和B端客户分别主打“味知香”和“馔玉”两大品牌，公司产品包括牛肉类、家禽类、猪肉类、虾类、鱼类和其他类等六大品类，涵盖两百多种菜品，主要通过加盟店、经销商和批发商在江浙沪地区销售。

被称为预制菜第一股的味知香，上市不到一个月时间，股价就翻了近4倍，受到资本市场的狂热追捧。

背后的逻辑也不难理解。一方面，预制菜的渗透率具备较大提供空间，目前国内预制菜的渗透率在10%，而日本的预制菜渗透率达到60%，存在巨大提升空间；另一方面，味知香产品更侧重毛利率更高、市场更有前景C端市场。

此外，制约预制菜发展的障碍也逐渐被清除。近几年国内冷链技术和冷链基础设施逐渐完善，数据显示，2020年全国冷藏车市场保有量进一步增长至275000辆，同比增长28.09%，为预制菜行业的持续扩张铺好了道路。

在多重利好的情况下，对于已经建立优势的头部企业味知香来说，似乎只要按部就班的，控股渠道关系，扩充产品种类就可以吃到行业高速成长的红利，成为行业霸主。

但现实并不如想象中乐观。日本的预制菜市场发达，是因为外卖配送费高行业不发达，预制菜有外卖的替代作用，具有刚需特性，而国内外卖配送费低行业发达，选择外卖的综合成本会低于预制菜，也会一定程度上抑制预制菜行业的发展。

从这个角度来说，尽管味知香的先天条件十分优秀，但距离成为行业霸主仍然还有一定距离。

说白了，尽管现阶段资本非常看好味知香，但能否真正吃到行业红利，或许还需要更长时间的观察。

中顺洁柔

纸巾作为日常生活的刚需，很多朋友都是按箱囤，你经常买的是哪一款呢？

我买得比较多的是洁柔，查了一下，这家公司2010年就在深交所上市了，也是A股唯一上市的生活用纸企业。

过去这十年，中顺洁柔的累计涨幅超过200%，年化收益率接近13%，没想到吧？

纸巾虽然是生活必需品，但行业进入门槛低、竞争激烈，产品品牌可替代性强。恒安国际、中顺洁柔、维达国际以及金红叶四家行业第一梯队的企业，其合计市场份额也仅占国内生活用纸市场的不到30%。

行业大，企业小，市占分散是必选消费市场的一大特征，而中顺洁柔不论从品牌还是渠道上，都难以构成有效护城河。

生活用纸行业也是个比较“窄”的赛道，市场想象空间不会太大。恒安国际以及维达国际等同行也都不止局限在生活用纸这一品类。

恒安国际除了“心相印”“品诺”等知名生活用纸品牌，旗下卫生巾产品还包括“七度空间”、“安尔乐”、“安乐”等；而维达国际也在女性护理产品和成人失禁护理产品两大市场发力。

虽然从2018年开始，中顺洁柔横向切入推出了女性用品如棉柔巾、朵蕾蜜等；同时以“太阳”为竹浆系列生活纸品牌，意图以高性价比抢占中低端生活用纸市场，与“洁柔”双品牌发展；疫情期间，中顺又推出了口罩产品、酒精消毒湿巾、消毒洗手液、漱口水等新品。

但截止目前公司的营收中，中顺洁柔生活用纸占比仍高达95%以上。

该赛道中的前三家恒安国际、尤妮佳以及景兴的市占率已经高达50%以上，排名前十的品牌销售额占比82%，市场发展基本趋于成熟。

反观中顺洁柔，新业务领域的“个人护理”品类在2020年上半年的营收为6700万元，在总营收中占比为2%；而在2021年上半年，该部分的营收已经下滑至4029.58万元，占比也下降至0.95%。在高度集中的行业中，中顺洁柔想要分得一杯羹，谈何容易。

总之，对于现在的中顺洁柔来说，目前还处于调整阶段，行业需求及成本端在逐步修复以及新管理团队逐渐磨合成熟后，可能会迎来一次价值回归。但长远来看，想要证明自己的价值，还需在产品端讲出更多新故事。

快递

你平均多久收发一次快递？一般选哪家快递公司？

说起寄快递，大家最熟悉的还是申通、圆通、韵达、顺丰这四家公司。

我们从上市后的表现来看，口碑最好的是顺丰，涨的最好的却是韵达。

顺丰今年双11是以产定销，保持比较好的成本利润水平，公司做了成本的优化，加大了自动化设备的投入，过去几个季度受限于快递价格下跌影响，低价产品件量做得不积极，11月开始是业务量高峰，产能能够得到很好利用，单票价格也比较好。

公司在经济件领域有标快和特惠产品，保持单位数的毛利，7月份开始把特惠逐步退出交由加盟的丰网来做，整体是为了利润率更好。公司业务量增长比较温和，主要是新客户介入、低毛利客户退出，时效件在8月份之后保持双位数的增长，11月的数据跟之前比较接近。

新业务方面，宏观经济存在不确定性，并购嘉里之后，转向健康稳健发展，过去公司侧重收入增长，下半年以来更加关注收入利润的再平衡、为利润做出一些贡献。上半年快运项目收入增长很快、但亏损接近5个亿，下半年收入增速会慢下来、不会靠低价来抢市场，实现盈亏平衡；同城业务目前招股进展良好，预计到23年实现盈亏平衡，部分城市具有规模效应了，下半年亏损程度会得到缓解。

嘉里Q3开始并表，并表后21年顺丰整体收入超2000亿（利润口径暂时不太希望给公开的指引，希望跟去年有可比性），明年收入会接近3000亿，嘉里和顺丰的协同还是挺多的，业务线在紧锣密鼓开会，包括飞机航线、货运资源，飞机回程的装载率也会提升，本土大型客户接入顺丰供应链，出海的业务也想交给顺丰来做，嘉里可以提供落地的交付支持相应的能力，帮助客户完成B2B2C全链条的闭环，之后在全球特别是亚洲的布局会更紧凑、线路加密、东南亚国家陆运增加覆盖，嘉里在泰国、越南已经是市占率最高的快递公司，东南亚经验+顺丰快递效率输出，在东南亚市场提升市场份额。

海外巨头也是通过多方并购，每块业务也是独立发展，顺丰既有并购、也有孵化，给到授权和激励来做。

生鲜

这两年线上买菜流行了起来，有许多生鲜电商平台快速崛起，短短几年就已经做到了上市。

比如像叮咚买菜和每日优鲜，这两家公司在同一天递交了招股书，计划在美股上市。还有阿里巴巴、拼多多、美团等互联网巨头，也都争先恐后地杀入了这个市场。

叮咚买菜和每日优鲜在美上市已经近半年，彼时争夺 " 生鲜电商第一股 " 的戏码一度获得不少关注和热议，但从每日优鲜上市首日破发、叮咚买菜主动减少发行规模，到股价一路走低和持续亏损，二者似乎仍没有给市场讲好自己的故事。

近日，有媒体报道称，叮咚买菜和每日优鲜正寻求进行 IPO 后的首次融资。

显然，在二者未找到正确盈利模式前，烧钱保份额依然会是常态，但不同的是，叮咚买菜依旧处于野蛮扩张的状态，而每日优鲜正在有意为自己 " 减负 "。

第三季度的财报显示，叮咚买菜和每日优鲜的营收分别为 61.9 亿元和 21.2 亿元，净亏损分别为 20.2 亿元和 9.7 亿元，叮咚买菜的营收和亏损均远高于后者，赚得多亏得也更多。

将时间线拉长来看，今年前三个季度，叮咚买菜的亏损一直在走高，每日优鲜第三季度则有所缩窄，环比下降逾 32%，财务数据差异的背后是二者运营策略的分化。

一个较为直观的数字是前置仓布局数量，叮咚买菜第三季度单季新增 239 个前置仓，累计达到 1375 个，同比增长 185%。

此形成鲜明对比的是，作为这种新模式的开创者，每日优鲜的前置仓数量在 2019 年就达到了 1500 个，但此后一直在缩小规模，今年第二季度末时已经缩减至 625 个，较两年前的水平减少逾 50%。

在生鲜电商赛道，各类线下市场、实体店以及互联网巨头们布局的社区团购玩家都是有力的竞争对手，而且提供相似购买功能的外卖平台也会抢走部分蛋糕，所以很难有玩家能够分走 80-90% 的市场份额，形成一家独大的格局。

目前，叮咚买菜正加大自有品牌的建设，其自有品牌占整体 GMV 的比例第三季度达到了 5.8%，长期来看，该数据或将提升到 30% 左右，且其生鲜源头直采的比例升至 79.1%，产地直采可以减少中间商赚差价的环节，降低成本的同时也能保证商品的新鲜。建设自有品牌和产地直采，均是 " 开源节流 " 的措施。

每日优鲜的生鲜直采比例更是达到了 93%，优于叮咚买菜。另外，除了继续押注前置仓模式，每日优鲜还有智慧菜场和零售云两块新业务，根据摩根大通的分析，这两块新业务能够帮助每日优鲜在低投入的基础上实现快速增长和带来长期利好，2023 年对 GMV 的贡献或将达到 40%。

有句老话讲：「世界上并不缺少美，而是缺少发现美的眼睛。」

同样，我们的生活中并不缺少投资机会，只要你多留心观察，并愿意付出时间和精力去研究，相信你一定能在身边找到不少投资机会。

对于自己经常购买的产品，或是朋友推荐的好产品，可以查一查这家公司上市了吗？

如果上市了，他在行业中的地位如何？现在的股票价格贵吗？

欢迎在评论区和我聊一聊，最近你的新发现。想想我们上课讲的，从睁开眼睛开始，你在用的多少是上市公司，你是他家的消费者，也是股东吗？

晨光文具：要不要成为他家股东

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